需求升温，LED板块5月迎来爆发期

    上周五，正当国内投资者担心全球股市暴跌会蔓延到A股市场之际，LED板块却率先翻红走强，从而带动A股最终小幅飘红。在这一板块中，此前曾被各种不利消息裹挟的勤上光电、雷曼光电、三安光电等个股纷纷涨停。该板块34只个股，涨幅超过5%的个股多达20只，可见市场的追捧热情程度。 迎来重要转折点 近期随着美国与欧洲等LED消费大市场开始回暖，LED行业景气度不断得到回升，再加上券商等机构近期频频发布研报称市场回暖确定性较高，令LED板块个股再次成为市场的明星。     国信证券的分析认为，随着美国在今年1月淘汰75W白炽灯、到明年淘汰所有白炽灯，国内明年也开始淘汰低瓦数的白炽灯，白炽灯在全球范围内将无可避免地被LED照明灯具所替代，因此LED市场将打开广阔的成长空间。     据业内人士介绍，今年3月是行业内一个重要转折点，台湾厂商的营收普遍由负转正。并且4月营收数据持续向好，订单能见度延长至一个半月，也就是需求热度可望持续到6月中旬，因此，二季度行业延续上行趋势为大概率事件。受上述消息影响，LED板块近期涨势如虹。5月以来，聚飞光电、鸿利光电、茂硕电源、三安光电等9只个股累计涨幅已达30%以上。该板块5月份累计平均涨幅为21.93%，远超大盘上涨5.08%的幅度。 行业需求超预期 国信证券认为，随着TV背光及照明需求的增长，LED产业今年二、三季度开始逐步进入旺季，从台湾晶元和封装公司的月度营运数据以及对国内LED产业链的调研来看，下游照明需求有超预期的改善。建议重点关注三类企业：首先是下游需求起来后业绩弹性最大的上游芯片制造企业三安光电，其次是掌握销售渠道、具有品牌优势的厂商阳光照明、鸿利光电，最后是受益于智能终端市场快速增长及竞争格局较好且是业绩确定性最强的液晶面板背光LED厂商聚飞光电、瑞丰光电。 东北证券的研究报告指出，LED照明行业“甜蜜期”将渐行渐近。目前国内LED照明行业已初具规模，随着技术的提升、政策的支援及需求的改善，行业将迎来快速发展的“甜蜜期”，建议重点关注产业链中的渠道领先厂商，如阳光照明。 中信建投研究员骆思远认为，近期背光领域和照明应用领域双双受到追捧，相关个股也许PE估值都已经垫高，然中长期趋势仍可持续关注。在上游芯片部分，可留意龙头大厂三安光电以及由小家电起家且垂直整合良好的德豪润达；在下游应用领域则建议关注形象不错的勤上光电、小尺寸极具优势的聚飞光电，以及主流代工企业阳光照明。 



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