佛山国星光电的上市之路

《南方都市报》报道

　　继盛路通信成功过会后,佛山板块再增“新人”。4月2日,广东省佛山市国星光电股份有限公司成功通过证监会审核,至此,佛山市再添一家上市企业。据悉,今年佛山将有10多家企业陆续向证监会提交申请材料,20多家企业正在进行上市改制工作,并将于年内争取推动5-8家企业上市。

　　省长前往调研

　　国星光电目前是中国内地前三大L E D封装企业之一,佛山L E D龙头企业。该公司从2010年开始成为IBM合格供应商,并在今年1月中标中国移动营业厅节能照明产品集中采购的LED射灯。国星光电在L E D射灯的中标份额为31.11%。

　　就在国星光电过会成功后的第二天,广东省省长黄华华赴佛山调研了包括国星光电在内的4家L E D生产企业,他表示,从当前面临后国际金融危机的新形势来看,突破口和重要抓手是加快培育和发展战略性新兴产业,LED行业就是新兴产业之一。

　　募资用于4项目建设

　　据国星光电招股说明书介绍,本次拟公开发行不超过5500万A股股票,拟募集资金总额5 .04亿元。募集资金将用于新型表面贴装发光二极管技术改造项目、功率型L E D及L E D光源模块技术改造项目、L E D背光源技术改造项目、半导体照明灯具关键技术及产业化四个项目。

　　延伸阅读

　　8年改制路

　　作为一家前身是国有企业的公司,国星光电从转制到上市获批,花了8年的时间。

　　高管出资4000余万

　　国星光电前身是 1969年成立的佛山市半导体材料厂,属于全民所有制地方国营企业,1990年改名为“佛山市光电器材公司(光电公司)”,经济性质仍为全民所有。

　　2000年,王垚浩入主光电公司,两年后,公司正式更名为佛山市国星光电科技有限公司。从2000年-2007年,王垚浩等公司高管通过“改制-增资 (稀释国有股东)-国有股东全部退出-再增资(引入创投)-全面清理工会持股”等5个步骤,调整公司股权变动,使得这家国有企业彻底转制为股份制企业。这一过程,被媒体称为“国企私有化的经典样板”。

　　到了2007年,国星光电成为一家由3家法人股东和王垚浩等45名自然人股东控股,注册资本达1.6亿的股份公司。三名法人股东分别是佛山市西格玛创业投资有限公司、广州诚信创业投资有限公司、佛山市国睿投资有限公司。而西格玛本身就由国星光电45名自然人股东中的44人组成,王垚浩同时任国星光电及西格玛两家公司董事长。

　　国星光电的招股说明书显示,公司资产总计6.8亿余元。本报记者计算发现,8年来,国星光电董事长、总经理王垚浩、副总经理蔡炬怡和副总经理余彬海3人,实际上仅出资4561万元,就实现对这家公司的控制。

　　两次打折出售的国有资产

　　2002年10月18日,正通集团、光电公司工会委员会以及王垚浩等9名自然人签署了《出资协议书》,协议投资1500万元设立佛山市国星光电科技有限公司。根据当时有关出售国有资产的优惠政策,王垚浩、蔡炬怡、余彬海以6.4折的优惠价,一共出资115.2万元,获得了国星光电12%的股权。

　　2003年,国星光电将注册资本从1500万元增资到2000万元,王垚浩等3人合共出资100万元,使得3人在公司里的股份扩大到14%。

　　2004年,在国有股份完成退出国星光电过程中,正通公司占有的 22%的股份,被其它股东买下,其中,国有股权再次按九折计价,王垚浩等3人在这次股权变动中,共出资279万,股份增加到21%。

　　成立创投公司控股国星光电

　　2005年,国星光电注册资本增加至3000万元,王垚浩等3人按比例出资126万,这一次股份没有变化。

　　2006年,国星光电再次增资,注册资本增至4000万元,王垚浩等3人出资729万,股份增加至25.88%。

　　2007年7月-8 月,国星光电开始清理319名职工所持的工会股。王垚浩等3人出资3212万元与另外41名自然人股东一起,成立了西格玛公司,随后,西格玛创投、诚信创投、国睿投资等3家法人股,与王垚浩等45人作为发起人,以2007年年中1.99亿净资产按比例折股,成立1.6亿注册资本的股份公司——— 国星光电。