台湾LED产业大扩产，中段测试挑检厂受益

过去LED应用以手机和低阶消费性产品为主，但随着应用技术持续进展，目前TFT-LCD背光源和照明市场，已双双成为LED产业后续两大成长动能。由于未来发展潜力备受看好，包括友达、奇美电、台积电、联电、鸿海等科技大厂都积极投入布局。

其中台积电避开LED专利、规划运用硅晶圆生产背景，以4000万美元投资美国BirdgeLux。联电取得芯片大厂晶电两席董事，并投资LED驱动IC联阳和LED封装厂宏齐。友达在上游外延领域有友发，在封装方面有威力盟和凯鼎。奇美电入股璨圆、东贝。鸿海则规划从下游扩及上游，包括投资先进光电、LED路灯沛鑫、LED散热鸿准等。

由于建立LED产能首先就必须购置MOCVD机台，持续的扩产需求推升全球前2大MOCVD机台设备厂商Aixtron和Veeco，自2007年以来股价表现逐步攀升。但因LED制程不仅需要MOCVD机台，在中段制程还需要测试和挑检，台湾业内人士预计，LED测试机设备厂商旺硅，以及挑检代工业者久元、鼎元等，也有机会成为这波LED扩产热潮的受惠族群。

据元富证券分析，以1台MOCVD机台要配置6台测试机估算，光是晶电2008年要新增22台MOCVD机台，就要新增132台测试机的需求。新切入的厂商奇美（旗下的奇力）预计要购置150台MOCVD机台，就需增购900台测试机。在挑检方面，以晶电今年第三季将由原本的月产能8-9亿颗，大举扩充至12亿颗，产扩充幅度达50%估算，新增挑检需求就有3-4亿颗。至于奇美（奇力）今年预计购买150台MOCVD机台、若全为蓝光产出，今年将多出22亿颗挑检需求。

目前挑检代工厂商久元50%业务在LED测试机销售和挑检代工，50%在半导体测试代工。由于久元机台自制，因此业内人士认为，久元与其它挑检代工同业相比，较具成本优势。目前久元挑检代工的月产能为1500KK，预计第三季月产能将扩充到1800KK。由于挑检代工已经连续2年维持年成长幅度30%以上，预期今年成长幅度最高可达53%，将成久元近年主要营运成长动能。主要客户包括晶电75%、华上10%、大陆地区及国际客户10%。

鼎元目前主要业务包括二元、三元、四元芯片制造销售，以及受光组件的产销和代工业务。其中芯片占营收比重将近70%，受光组件比重约20%-25%，代工制程比重约5%-10%。芯片月产能1500KK，代工制程方面以蓝光为主，今年月产能将从250KK扩充至400KK。对于近期挑检代工市场状况，鼎元表示，近期需求应已进入旺季，但增强的幅度还不是很明显。至于业界扩产动作，如果没有实际下游需求支持，也可能暂时维持半成品状态。目前看来大厂切入LED领域还是先以封装技术的突破为主，因为背光源的散热技术还有待提升。