LED产业：扩产虽急缩，但呈健康发展

受金融海啸袭击，LED产业从年初的供不应求，到下半年产能过剩。同时也重创DRAM及面板等产业，间接使得原先计划大举进军LED上游磊晶产业的投资计划暂缓，对于处于供过于求的LED产业而言，将有利晶电（2448）、璨圆（3061）等上游磊晶厂拉大竞争优势。

LED 厂商整体2008年表现并不理想，除了第一季受惠中小尺寸背光源需求强劲，带动营收冲上高峰，第二季开始消费电子产品出货低于预期，之后一路表现令人失 望。原本市场寄予厚望的NB背光源应用，因厂商延后新机种推出，实质贡献有限，上游磊晶厂更因技术及专利问题「看的到吃不到」，各厂商产能利用率低落的问 题日益严重，扩厂计划紧急喊停。着眼于NB及未来LCD TV背光源市场，2008年上半年包括半导体、面板及DRAM等大型集团都有意跨入LED这个关键零组件，当时喊出的规模一个比一个大，市场一度预估全台 湾2008年会增加100台的MOCVD机台。但才短短一季的时间，上游磊晶厂从「天天被订单追着跑」，变成「天天追着订单跑」，连带设备厂也面临同样窘 状。

根据研究机构LEDinside统计，台湾LED上游厂商获利率已连续3季下滑，获利衰退幅度超乎市场预期。显示在全球不景气下，上游 厂商大幅扩产的后遗症开始浮现，产业供过于求问题恐怕要到明年第二季才有机会舒缓。展望2009年，LEDinside认为全球不景气影响确实冲击到 LED相关产业链。反映在需求面上，消费性电子产品首当其冲，手机与数字相框出货量开始下修。目前仅剩下NB背光与照明相关产品可能为2009年LED产 业的成长动力来源。而上游厂商也感受到需求不振，开始缩减2009年资本支出。而这波不景气甚至吓阻面板相关厂商与大陆LED业者的扩产进度，或许对于 LED产业来说是较为健康的发展趋势。

晶元光电董事长李秉杰透露，目前上游磊晶厂的扩产都在放慢，有一家磊晶厂原本订12台MOCVD，就 挡了7台，友达旗下的隆达光电截止目前只买了2部机台。晶电的扩产脚步也已放缓，现阶段是抱现金等待黎明的到来。法人表示，除非新的照明及NB等应用可以 快速填补过剩产能，否则产能过剩，加上需求不振，厂商为了生存，接下来就是价格战，可以预见的是上游厂商毛利率将持续下滑，此波产业的寒冬将特别长。